近年來，中美貿(mào)易爭(zhēng)端成為國產(chǎn)電子發(fā)展的重要背景之一，也是長(zhǎng)期籠罩在A股電子行業(yè)最大的“不確定性”。而今年以來，電子行業(yè)卻呈現(xiàn)了“逆襲”態(tài)勢(shì)。
海關(guān)統(tǒng)計(jì)顯示，今年前三季度，中國機(jī)電產(chǎn)品出口7.25萬億元，增長(zhǎng)4.7%，占出口總值近六成，其中，電器及電子產(chǎn)品出口3.28萬億元，增長(zhǎng)6.2%；民營企業(yè)進(jìn)口的電器及電子產(chǎn)品增長(zhǎng)17.3%。
Wind統(tǒng)計(jì)顯示，申萬電子行業(yè)指數(shù)今年以來累計(jì)漲幅達(dá)68%，超過了食品飲料和家用電器行業(yè)，TWS耳機(jī)等概念輪番熱炒；在相對(duì)較弱的半導(dǎo)體領(lǐng)域，也涌現(xiàn)了匯頂科技(603160,股吧)、韋爾股份(603501,股吧)、聞泰科技(600745,股吧)等市值超千億標(biāo)的，兆易創(chuàng)新(603986,股吧)等股價(jià)連創(chuàng)新高。這背后，除了部分電子細(xì)分行業(yè)筑底反彈的因素，也與電子行業(yè)在專利運(yùn)營、產(chǎn)能優(yōu)化、國產(chǎn)替代等方面的顯著進(jìn)步密不可分。
如果拋開經(jīng)濟(jì)影響，無論是中興受制裁還是華為受限制，對(duì)國產(chǎn)電子從業(yè)者而言都是極大警醒，加上電子信息制造貿(mào)易規(guī)模不斷擴(kuò)大，強(qiáng)化專利合規(guī)等逐漸成為重要考量。
紫光展銳執(zhí)行副總裁王瀧透露，公司對(duì)合規(guī)要求高，法務(wù)會(huì)直接參與到專利書寫申請(qǐng)；流程上“先專利、后產(chǎn)品”；在TWS耳機(jī)領(lǐng)域，已經(jīng)有超過四、五十篇專利積累，在手機(jī)、耳機(jī)等市場(chǎng)紫光展銳的占有率超過20%，比如在印度市場(chǎng)每10臺(tái)手機(jī)就有4臺(tái)用的展銳的芯片。
面對(duì)中美貿(mào)易摩擦風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)也在從產(chǎn)能方面優(yōu)化布局，以消減美國加征關(guān)稅的負(fù)面影響。
上市公司中，歌爾股份(002241,股吧)較早提前布局越南并顯現(xiàn)成效；立訊精密(002475,股吧)也正加速布局越南的腳步，其高管透露，長(zhǎng)期來看，越南廠區(qū)預(yù)計(jì)將承載公司1/3的產(chǎn)能，印度工廠預(yù)計(jì)將在明年第二季度建設(shè)完成，初期在承接當(dāng)?shù)貥I(yè)務(wù)的同時(shí)也將有一定的出口外銷業(yè)務(wù)；聞泰科技也向印度、印尼兩地公司增資，加速海外布局。
據(jù)賽迪智庫統(tǒng)計(jì)，部分電子信息制造企業(yè)的訂單受到中美貿(mào)易沖突影響，預(yù)計(jì)負(fù)面影響的廣度和深度將繼續(xù)擴(kuò)大；但在其他貿(mào)易伙伴的出口增長(zhǎng)和國內(nèi)消費(fèi)市場(chǎng)擴(kuò)大部分將弱化對(duì)美出口減少的影響。去年中國對(duì)“一帶一路”沿線國家和地區(qū)的貿(mào)易總額增長(zhǎng)也實(shí)現(xiàn)了快速增長(zhǎng)，為電子信息產(chǎn)業(yè)發(fā)展開辟新空間。
同時(shí)，國產(chǎn)化也成為電子行業(yè)發(fā)展重要趨勢(shì)之一。某半導(dǎo)體上市公司高管就向記者表示，此前與華為探討5G方面業(yè)務(wù)，接見的都是副手；自從“備胎轉(zhuǎn)正”后，雙方已經(jīng)開展了密切的合作，在濾波器等5G關(guān)鍵設(shè)備上取得進(jìn)展。
傳統(tǒng)消耗芯片的家電大廠也紛紛調(diào)整模式，從此前自研到轉(zhuǎn)向與國產(chǎn)芯片企業(yè)合作。
比如11月份，三安光電(600703,股吧)推出的70億非公開發(fā)行計(jì)劃中，格力電器(000651,股吧)就斥資20億元參與認(rèn)購；3月，美的集團(tuán)與三安光電達(dá)成合作，共同推動(dòng)第三代半導(dǎo)體功率器件的創(chuàng)新發(fā)展，來加快國產(chǎn)芯片導(dǎo)入白色家電行業(yè)。另外，格力電器與一致行動(dòng)人還參與了聞泰科技收購安世半導(dǎo)體項(xiàng)目，不考慮后續(xù)配套融資，將成為持股12.33%的戰(zhàn)略投資者。
此外，在半導(dǎo)體制造大廠中，國產(chǎn)化設(shè)備的導(dǎo)入率也在持續(xù)提升。這背后，除了國產(chǎn)電子自身技術(shù)的提升，也是離不開產(chǎn)業(yè)提供“試錯(cuò)”土壤，助力國產(chǎn)電子攻堅(jiān)突圍。
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